云服務提供商摘要：

• AWS將服務器折舊期限從3年延長到了4年，隨著云計算的普及，這可能會變AWS購買新基礎設施節奏。
• 微軟提到Azure“每位用戶的”資產使用率正在逐步提高，意味著Azure的有效有所提高，也就是用更少的服務器為更多客戶提供服務。
• Alphabet預計，自己在服務器上的支出要高于新建數據中心的支出。
• 在11月下旬(也就是上一季度)，騰訊的資本支出增長了12%，主要是因為用于支持云業務擴展的服務器支出有所增加。
• 阿里巴巴報告稱，阿里云增長了38%，但沒有提供詳細信息，新冠病毒成為阿里財報電話會的頭等大事。
• 百度稱實現了兩位數的增長，正在大力投資新技術和新業務，特別是基于移動和AI的業務。

“典型”系統廠商摘要：

• 硬件方面，思科財報顯示虧損，但思科正致力于為白盒提供商和云服務提供商內部設計的交換機提供交換機芯片，這標志著數據中心交換機和路由器供應鏈的結構性轉變。
• 戴爾、HPE和聯想也都報告了虧損，但戴爾和聯想稱虧損有所收窄，并預計將恢復增長。策略完全不同：
• 戴爾專注于企業和靈活的消費定價模型，而不是云。
• HPE通過收購和投資加大對高性能計算(HPC)和平臺即服務(PaaS)的賭注。
• 聯想稱，云業務發展良好。

芯片廠商摘要：

• NVIDIA和英特爾表示，第一季度云服務提供商的采購需求強勁，但是接下來今年可能會有所放緩。
• AMD報告稱，EPYC第二代“Rome”處理器正在加快批量生產。
• 賽靈思報告稱，數據中心收入正在增長，但未達到先前的預期。
• 筆者還單獨分析了新冠病毒(COVID-19)對該季度云供應鏈帶來的收入影響，簡要來說，預計云廠商將在未來幾個季度投資基礎設施建設。

云服務提供商

阿里巴巴報告稱，阿里云同比增長了62%，阿里云單季度收入首次頭100億元人民幣(107億元)，利潤虧損收窄至3.56億元人民幣。相比之下，阿里巴巴集團該季度的總收入為1610億元人民幣，增長38%。

阿里巴巴指出，由于季節性因素，資本支出總體下降，但在財報電話會議中并未提供有關阿里云的詳細信息。

百度報告稱，新AI業務(包括智能設備、智能交通和百度云)該季度收入同比增長了一倍。百度并未將云收入與其他基于AI的業務分開，但表示，百度云的利潤實現了“令人印象深刻”的雙位數增長。百度提到，2020年的盈虧狀況不容樂觀，但會“巨額投資”新技術和新業務(尤其是移動和AI業務)。

和AWS及谷歌一樣，百度也針對云服務器自主研發了AI加速芯片，這款代號“昆侖”的芯片據稱可定制范圍廣泛的AI應用，涵蓋視覺、語音和自然語言，這意味著，昆侖芯片可能與谷歌Cloud TPU是同一類芯片，但和AWS Inferentia加速器不同，后者似乎已經針對Alexa自然語言處理進行了調優。

系統廠商

思科在力推多云和混合應用的時候，核心的數據中心交換和路由業務卻收到了沖擊。思科報告稱，總收入下降了4%，凈收入同比持平。服務器和統一通信業務均大幅下滑。商用客戶細分業務下滑4%，服務提供商細分業務下滑11%。

為了解決這個問題，思科將重點放在核心數據中心業務(主要是IoT和5G)之外的邊緣應用以及交換機和路由器芯片銷售上，以期削弱大型服務提供商數據中心內白盒交換機和路由器遭受的沖擊。

思科Silicon One統一網絡體系結構以及Q100芯片標志著思科為了適應不斷變化的市場所做的巨大變革。谷歌和Facebook在2019年12月的公告中公開表示支持Silicon One。思科首席執行官Chuck Robbins表示：“我們已經收到了來自不同云計算廠商對這兩款產品(8000系列路由器和Q100芯片)的訂單，因此市場對這次發布的接受度是不錯的。”

思科向云安全的轉移，推動著向軟件服務的轉移(分別增長9%和5%)，這也是思科財報中的一大亮點。

戴爾報告稱，2020財年基礎設施解決方案集團的收入同比下滑了7%，但是仍然比2018年高出了10%，因為2020財年中國市場有不少大型企業客戶還在消耗2019年的資本支出。2020財年基礎設施解決方案集團的服務器和網絡業務收入有所下滑，原因是該集團并“沒有在市場低迷的情況下追求那些無利可圖的服務器交易”，這可能表明云計算銷售有所疲軟。

戴爾基礎設施解決方案集團報告稱，該季度收入下降了11%，服務器收入下降了14%。戴爾高級副總裁、首席財務官Thomas Sweet認為，之所以下滑14%是因為中國市場的需求減少了35%，而世界其他地區僅下降了5%。

戴爾稱：“我們預計整個服務器市場和我們服務器業務將恢復增長，推動因素包括工作負載服務器價值越來越高，AI和機器學習解決方案越來越強大，以及邊緣分布式IT需求越來越高。”

另一方面，戴爾VMware和戴爾金融服務(DFS)業務狀況良好。戴爾強調，DFS Flex On Demand具有靈活的消費模式，并稱該業務賬單總額接近9億美元。

HPE報告稱，該季度整體收入下降了7%，“主要是由于計算業務的下滑”，這部分業環比和同比分別減少了10%和16%。

HPE有意向成為一家邊緣到云平臺即服務廠商，并將其產品組合轉變為利潤更高的軟件解決方案。HPE甚至將Cray打造成一個運行在云原生環境中環境中處理大型數密集型工作負載的軟件平臺。

我們很期待看看HPE如何通過重大賭注(例如對Pensando的投資)以實現自己新的業務目標。

聯想集團報告稱，數據中心集團(DCG)的季度虧損有所收窄，從上一季度的虧損4700萬美元減少至800萬美元，并稱“將恢復DCG的收入增長。在超大規模數據中心業務方面，我們將與現有客戶一起擴展業務，并繼續贏得新的客戶。”DCG總裁Kirk Skaugen表示，前十大云廠商中有六家都是DCG的客戶，而且DCG正在擴招銷售人員，以擴展全球小型云廠商客戶群。

聯想DCG還提到，目前云需求正在恢復，預計全年每個季度都呈現增長態勢。Skaugen還提到了云提供商對高端服務器的需求以配置SAP HANA等工作負載，同時DCG還提供了四路和八路服務器以滿足大型云廠商的需求。

芯片廠商

Nvidia報告稱全年收入下滑了7%，主要是由于第四季度有所恢復的云計算業務在年初出現了暫停。數據中心和游戲業務的增長，推動Nvidia第四季度的收入同比增長了41%，環比增長了3%。Nvidia特別提到了人工智能工作負載(針對訓練和推理應用)對云需求的增長。

在新冠病毒影響財報結果之前：

英特爾在1月份報告稱，隨著云客戶繼續2019年下半年的容量建設，預計第一季度財報結果將很強勁。但英特爾還預計，隨著CSP“消化”了四分之三的基礎設施建設，所以2020年接下來的時間產能擴張將有所放緩。

AMD在1月份報告稱，EPYC Rome已經上市有4、5個月的時間了，正在逐漸增長中。AMD部署四大云中的實例份額一直在緩慢增長。Liftr Insights測算稱，2019年結束的時候AMD基于處理器的實例份額僅為9%多，今年年初有所提高，但還沒有達到兩位數。數據中心收入在服務器CPU中占“很大比重”，數據中心GPU收入據稱占“很大一塊”。

賽靈思在1月份報告稱，數據中心收入正在增長，但未達到先前的預期。賽靈思還用“一大塊”來形容收入增長情況。賽靈思預計，2020年大部分增長將歸功于高性能計算和云客戶，而存儲和網絡應用的增長將有所放緩。