2021年，加密貨幣市場的繁榮證明該技術已成為主流。隨著人們對比特幣、DeFi和穩定幣的興趣上升，全球各國的監管機構越來越關注如何管理這個空間。

在過去十年中，美國政府的一些機構、聯邦機構和局一直在密切關注數字資產空間。證券交易委員會、商品期貨交易委員會、貨幣監理署、聯邦存款保險公司、財政部、美聯儲和金融犯罪執法網絡都提出了影響美國加密貨幣政策的意見。

此外，自從區塊鏈公司進入金融服務領域以來，其中一些機構已經改變了他們的加密貨幣立場。許多人試圖將加密貨幣監管納入為傳統銀行和金融業制定的規范范圍。在美國，一個全面的加密貨幣框架可能需要所有主要金融監管機構的合作努力。目前，沒有一個實體被認為是美國加密貨幣政策的旗手。

美國證券和交易委員會(SEC)

SEC在美國的加密貨幣監管中扮演著最積極的角色之一。它成立于1934年，旨在防止與證券或金融合同銷售有關的欺詐行為。在加密貨幣方面，SEC對其認為非法籌集資金的加密貨幣項目采取行動。這通常發生在公司或項目向美國投資者出售可被視為證券的代幣，而沒有向美國證券交易委員會備案或遵循適當的要求。

多年來，SEC已經指控了幾個加密貨幣項目，其中許多項目通過首次代幣發行籌集資金。最引人注目的案件之一是SEC會對流行的消息傳遞應用程序Telegram采取的法律行動。2020年6月，該機構迫使Telegram向投資者歸還其通過代幣發行籌集的12億美元，并向該公司開出1850萬美元的罰單。

從SEC的行動可以看出，它的主要重點是確定某個加密貨幣是否是一種證券，以便對其進行監管。該機構還負責批準由加密貨幣支持的交易產品，如比特幣交易所交易基金，但SEC在批準備受期待的現貨比特幣ETF方面一直拖著后腿。此外，SEC的主席蓋瑞?杰斯勒(Gary Gensler)也多次對DeFi和穩定幣發出警告，讓人懷疑該機構未來可能會如何取締這一領域。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)

CFTC是一個監管金融衍生品的美國政府機構。它執行與商品、證券、債券和加密貨幣等資產的金融合同(包括期貨、期權和掉期)交易有關的規則。2015年，CFTC發現比特幣等加密貨幣是受其監督的商品。該機構對向美國公民提供比特幣和以太坊等加密資產的期貨或期權合約的交易所進行了監管監督。

與SEC類似，CFTC對其認為違反衍生資產法的加密貨幣公司采取了行動。2020年10月，CFTC對BitMEX非法向美國居民提供比特幣衍生品交易提出了指控。一年后，它主導了對Tether和Bitfinex的執法行動，指控其母體iFinex未經注冊就向美國公民提供交易服務。CFTC后來與iFinex達成和解，并向該公司開出4250萬美元的罰單。

雖然CFTC對向美國國民提供的加密貨幣衍生品服務有全面的監管控制，但它很少對加密貨幣現貨市場進行干預。然而，CFTC主席Rostin Behnam已經要求國會在加密貨幣監督方面有更大的權力，并要求提供1億美元的額外資金，用于監測該領域。很明顯，CFTC的目標是在加密貨幣監管中發揮更突出的作用。有報道稱，該機構未來可能與SEC聯手監督加密貨幣監管。

美國聯邦存款保險公司(FDIC)

雖然將與美元掛鉤的穩定幣投入使用可以為投資者賺取比傳統儲蓄賬戶更高的利息，但由于缺乏政府支持的保險，穩定幣比真正的美元存款具有更大的風險。因此，適當的保險可能是將穩定幣納入美國經濟的一個缺失環節。而這正是聯邦存款保險公司可能發揮作用的地方。聯邦存款保險公司是負責為美國銀行存款提供保險的監管機構，每個儲戶最高可獲得25萬美元。去年，FDIC表示，它正在研究穩定幣的存款保險。

2022年1月，據報道，FDIC正在審查USDF的保險范圍，USDF是一個由美國銀行財團創建的穩定幣，包括納什維爾第一銀行(FirstBank of Nashville)、Synovus、紐約社區銀行(New York Community Bank)和斯特林國家銀行(Sterling National Bank)。FDIC對托管加密貨幣賬戶的保險是一個亟需的市場解決方案。不過，FDIC是否會加入穩定幣的行列，還有待觀察。新任命的FDIC代理主席Martin Gruenberg表示，評估加密貨幣風險是該機構2022年的首要任務之一。

美聯儲(FED)

美聯儲是美國的中央銀行，負責領導該國的貨幣政策。它是印刷美國經濟中所有流通的美元紙幣供應的主要實體。該組織管理國家的支付基礎設施，并在20世紀70年代開發了一個自動清算所系統，為紙質支票提供了一個電子替代品。美聯儲對加密貨幣監管的參與與任何可能影響該領域的直接政策無關。然而，它負責創建一個潛在的中央銀行數字貨幣，一個由政府支持的官方數字美元，預計將在未來幾年被納入美國貨幣支付基礎設施。

美國財政部

雖然美國財政部不是一個監管機構，但它在決定如何監管加密貨幣資產方面發揮著關鍵作用。這是因為它是負責管理聯邦政府財政的行政部門。財政部的一個角色是與政策制定者一起審議加密貨幣資產對美國貨幣、經濟和稅收政策的影響。在這個具體問題上，財政部長珍妮特?耶倫(Janet Yellen)曾公開警告說，加密貨幣被用于非法交易，并強調穩定幣對美國經濟構成的金融風險。

關于與加密貨幣有關的具體職能，財政部通過其監督的國內稅收局收取聯邦稅。因此，財政部對加密貨幣的影響主要與稅收政策和將資產類別納入國家的稅法有關。根據報道，財政部將對所有超過1萬美元的交易實施 “加密貨幣經紀人 ”的稅務報告義務，這是兩黨共同提出的2021年基礎設施法案的規則。

此外，金融犯罪執法網絡(FinCEN)是財政部的一個分局，負責跟蹤交易以防止洗錢或其他違反《銀行保密法》的行為。去年，FinCEN對比特幣混合器Helix和Coin Ninja的創始人拉里-迪恩-哈蒙(Larry Dean Harmon)作出處罰，因為他們在2014年至2020年間被用來洗錢。同樣，2021年8月，FinCEN對加密貨幣交易所BitMEX罰款1億美元，理由是其比特幣衍生品交易平臺缺乏反洗錢程序，違反了《銀行保密法》。

美國加密貨幣監管的未來

經過去年的市場反彈，毫無疑問，加密貨幣已經進入主流。因此，世界各地的監管機構都在密切關注這一領域。除了比特幣，DeFi和穩定幣的擴散也成為監管機構的一個熱門話題。在美國，SEC、CFTC、FDIC、美聯儲和財政部都已經開始監測這一領域，并對加密貨幣政策進行了評估。隨著數字資產的持續增長，美國機構很可能會在監管該領域方面發揮更積極的作用。