在互聯網金融扎堆前進的浩然大勢下，不僅傳統金融業開始回頭反思學習金融業的互聯網操作思路，監管層也開始對這塊嶄新的金融業態進行全面的調研、考察與思考。從監管政策的變化來看，后期出臺胡蘿卜加大棒的監管政策是必然的。

互聯網金融分類

目前市面上的互聯網金融大概可以分為六類，其中三類是目前中國運行時間和運作企業比較多，相對比較成熟的，主要是第三方支付以及所衍生金融信貸服務、P2P行業、互聯網金融服務平臺。

第三方支付為主的電商金融主要表現是阿里金融、蘇寧金融，京東供應鏈以及騰訊電商的金融服務等，主要依托于自身的支付核心開展客戶和數據積累，并集于此開展小額信貸和平臺的理財服務，這也是目前中國發展最為全面的表現形式之一。

P2P行業是人人貸的表現形式，但在中國沒有絕對意義上的P2P，行業發展也是層次不齊，也頻繁出現風控和體系流程缺失引發的平臺倒閉危機，造成了諸多負面影響。但部分P2P，如平安陸金所，拍拍貸，宜信等在資產管理和流程風控方面較為嚴密，發展較為穩健。

互聯網金融服務平臺，如融360，91金融超市等，主要以提供金融產品的搜索和數據處理服務為模式，以平臺模式積累流量，提高投資者和產品提供者之間的信息透明和效率。

另外三類還不是那么成熟的互聯網金融類型是：眾籌模式，數據征信，互聯網貨幣等。由 于本身處在互聯網金融的較高階段，特別是數據征信和互聯網貨幣，需要一個完善的信用社會體系做支撐，中國目前還處在信用社會建立的前期，包括人行的個人征信和企業征信等標準都在統一之中，還不完善。而眾籌模式在中國缺乏法理支持，有非法集資風險，同時也受限于社會信用和風控管理，很難大規模推廣。

扎堆前進，觸碰底線

現在的情況是，互聯網金融不是從一個點，一個方面開使經營，而是同時從好幾個方面，好幾個層次開始的攪局。

從互聯網金融業態上，既有P2P，也有第三方支付的電商金融，還有金融服務平臺等;

從影響程度看，既有傳統銀行業(如阿里金融的沖擊)，也有基金行業(如余額寶，百度百發等各種在線理財，還有證券行業，如國泰君安證券的帳戶支付體系;

從受眾群體看，既有緊金融屌絲的理財，也有高端客戶的投資，還有部分機構業務涉及;

從監管方向的底線上看，也面臨著諸多問題：互聯網金融能否獲得最終的金融牌照，特別是銀行?能否允許互聯網企業全面涉及金融業務，控股或者收購金融牌照?在具體金融業務操作上，管理制度、流程規范和風控體系該如何建立?

可以說，互聯網金融扎堆前進可以從正反兩方面解讀。一方面說明中國傳統金融業確實難以承擔起整個經濟的融資和投資需求，金融產品特別是信貸在中國還是結構性的過剩，需要互聯網金融產品提供支撐;另一方面也說明中國的金融監管確實落后于實際金融業務的進展，隨著部分金融互聯網化過程中的失范和錯位，需要加強新 一輪的政策明確和合適的監管，給予互聯網金融完善的法律地位和一定的發展空間。否則，互聯網金融只會不斷去觸碰金融監管的漏洞和禁區，與其事后亡羊補 牢，不如事前確定監管標準，這也是對金融社會生態負責的表現。

監管政策方向：胡蘿卜加大棒

高 層對于金融改革的決心使異常堅定的，表現在：利率市場化穩步推進、金融混業經營制度框架的涉及、民營資本進入銀行業的探索以及對互聯網金融的密集調研…… 從以上種種現象都可以確定，金融改革是本輪經濟改革的核心要素，也是首當其沖的改革對象。改革的最終目的就是要提高金融業的整體效率和運營質量，降低風 險，促進資本和投資多元化。

互聯網金融是互聯網生態和金融生態的結合體，本質上是利用互聯網的便 捷、安全以及信息透明的數據化思維來改造部分金融業務，同時結合金融業的風控模式，開展特定用戶的金融消費活動。高層的目的在于金融產業的高效改革，對互 聯網金融持支持態度，鼓勵在風險可控的環境下發展互聯網金融。對于監管政策，由于互聯網金融扎堆表現以及調研的審慎，暫時沒有明確的監管方向性文件。

出 于金融體系的穩定過渡考慮，以及互聯網金融的審慎經營原則，監管層的方向估計定調于“胡蘿卜加大棒”，也就是既支持發展，也明確規定一定的政策底線，逾越 了就給你敲響警鐘。從P2P部分平臺受到嚴厲處罰以及百度百發此次在線理財遭受調查等都可以看出，監管者一直在調教步伐太猛、忽視流程建設和風控缺失的具 體經營者。政策允許發展互聯網金融創新，但也需要符合政策監管的底線，否則，就是脫離了金融的緊箍咒，必然會受到控制。

注重內部差異，分階段標準化

從互聯網金融的發展階段來看，目前已經漸漸在遠離初創期，開始進入框架豐富期和戰略的整合期，由于各個版塊的進度不一樣，大致上部分互聯網寡頭企業的金融化模式已經相對成熟，如阿里金融，平安集團的P2P業務等。對于這部分具有標桿意義的互聯網金融企業，監管層的政策鼓勵空間會更大，估計給的胡蘿卜也多，只要企業能和管理層之間保持頻繁溝通，同時注意和傳統金融之間的差異化合作。而對于目前業務還不那么成熟的互聯網金融企業來說，政策的空間會相對小一點，給的大棒會多一點，并給出比較嚴格的政策底線。

互聯網的監管，目前很難做到一致化、標準化，因為它不像傳統金融那樣有一致的業務標準和風控規則，況且大多數還是線上的平臺運營，前期需要一個標準化的過程。從目前的趨勢看，除了胡蘿卜加大棒的政策，管理層 只能先擬定幾個大的政策底線和原則，至于細則，則需要對每一種互聯網金融的模式做細分定位。