20年！互聯(lián)網(wǎng)巨頭的生死劫

作者：南七道 2018-11-22 13:16:02

分析中美互聯(lián)網(wǎng)巨頭的發(fā)展史，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，幾乎每隔20年，全球的互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，就會(huì)迎來(lái)一波巨大的危機(jī)甚至滅頂之災(zāi)。從此衰落或者是再次新生，沒(méi)有任何一家能幸免。

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這不是危言聳聽。在這背后，是看不見的經(jīng)濟(jì)周期和看得見人口變遷，在起著巨大的推動(dòng)作用。

20年一道坎，巨頭們的夢(mèng)魘

11月20日，劉強(qiáng)東在沉默許久之后，首次發(fā)聲，“京東管理團(tuán)隊(duì)已穩(wěn)定成型。”外界猜測(cè)他是不是要交班。2018年是京東的極其動(dòng)蕩的一年，伴隨著創(chuàng)始人的性丑聞事件同時(shí)，股價(jià)今年以來(lái)暴跌近50%。但是股價(jià)暴跌的深層原因，卻不僅僅是性丑聞這么簡(jiǎn)單。

最近飽受折磨的創(chuàng)始人不僅僅是他，這個(gè)名單還可以列很長(zhǎng)，涉及到中外各個(gè)巨頭：拉里佩吉、馬克·扎克伯格、馬斯克、馬化騰等等。

在這些巨頭和創(chuàng)立的公司身上，我們可以找出一個(gè)共性，那就是公司都成立了20年左右。而他們可能面臨著成立有史以來(lái)最大的危機(jī)。而這個(gè)規(guī)律在上一波經(jīng)濟(jì)周期中成立的蘋果、微軟等巨頭身上同樣適用。

我們先來(lái)看我們總結(jié)的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司危機(jī)周期表，一目了然。

為什么是20年?表面看，是公司的產(chǎn)品或者管理的落后，但是背后的真相是，這些公司和創(chuàng)始人踩到了經(jīng)濟(jì)周期或者行業(yè)周期的紅線上。

認(rèn)真分析，在20年的危機(jī)背后，會(huì)發(fā)現(xiàn)一些共同的規(guī)律：

1、老巨頭的危機(jī)：每一次周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，上一波經(jīng)濟(jì)紅利期產(chǎn)生的科技巨頭都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，甚至是瀕臨倒閉，比如蘋果公司在1996年已經(jīng)聘請(qǐng)了破產(chǎn)顧問(wèn)，準(zhǔn)備清算關(guān)門。董事會(huì)被迫請(qǐng)了喬布斯再次出山擔(dān)任蘋果CEO，力挽狂瀾，如果沒(méi)有他，蘋果就消失了。只是一個(gè)水果的名詞了。

2、新巨頭萌芽：每一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是老巨頭的至暗時(shí)刻，但是是潛在新巨頭的誕生時(shí)刻，在1998年，微軟瀕臨解體，但是谷歌、騰訊、阿里等未來(lái)的新巨頭都開始創(chuàng)立了。

3、內(nèi)憂外患：巨頭的衰落，一方面是整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下行，營(yíng)收受到影響，但是另一個(gè)方面，最大的問(wèn)題是其實(shí)公司由于搭乘著國(guó)家和社會(huì)的經(jīng)濟(jì)紅利急速的發(fā)展，很多公司內(nèi)部人員、管理、戰(zhàn)略的問(wèn)題，其實(shí)會(huì)被快速的發(fā)展和繁榮所掩蓋，但是公司一旦放慢增長(zhǎng)，問(wèn)題馬上會(huì)爆發(fā)出來(lái)。

比如潘亂關(guān)于騰訊的那篇文章，本意是一個(gè)純粹的行業(yè)探討。之所以爆發(fā)出這么大影響和回響，除了文章本身，更重要是騰訊處在經(jīng)濟(jì)周期和公司發(fā)展的拐彎點(diǎn)。騰訊之前一直都是行業(yè)明星，沒(méi)有人質(zhì)疑過(guò)騰訊的增長(zhǎng)和模式，但是在今年上半年，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)放緩、相關(guān)政策、外部競(jìng)爭(zhēng)、收入下降等多種內(nèi)外部原因，騰訊整體增長(zhǎng)放緩，這個(gè)時(shí)候發(fā)起的這個(gè)討論，剛好卡在了這個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上。導(dǎo)致了輿論的大爆發(fā)，包括外部和騰訊自身對(duì)相關(guān)問(wèn)題的進(jìn)一步認(rèn)知。

4、新技術(shù)的威脅：伴隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)調(diào)整產(chǎn)生的新一代技術(shù)，加速了和老巨頭的競(jìng)爭(zhēng)，分流了用戶，革新了用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步擠壓老巨頭的市場(chǎng)，這個(gè)時(shí)候如果再有外部的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，或者政策變化，可能就是一個(gè)滅頂之災(zāi)。

1997年，谷歌創(chuàng)立時(shí)，微軟認(rèn)為瀏覽器是互聯(lián)網(wǎng)用戶的核心入口，當(dāng)時(shí) IE瀏覽器占了80%的市場(chǎng)，根本看不上搜索。1998-2002年成為了Google發(fā)展的黃金期。 2003年初Google搜索網(wǎng)頁(yè)市場(chǎng)份額已經(jīng)35%，搜索引擎份額約70%，微軟市場(chǎng)份額僅為15%。

從1997年到2004年，微軟一直深陷反壟斷案危機(jī)中。加上谷歌的沖擊，雪上加霜。市值從2000年跌破6000億美金后，直到2017年10月才再次恢復(fù)6000億市值。花了17年時(shí)間。

5、周期性危機(jī)：我們發(fā)現(xiàn)，新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，引發(fā)的危機(jī)是有周期性的。從1978年到2018年，基本上是20年為一個(gè)周期。但是新技術(shù)會(huì)縮短危機(jī)的發(fā)生的周期時(shí)間。也就是說(shuō)，越新的技術(shù)，越后來(lái)成立的公司，發(fā)生公司化危機(jī)的周期可能就越短。從圖表中我們可以看到，上一批是20年，當(dāng)新興巨頭們的半衰期已經(jīng)開始縮短到15年，接下來(lái)可能就是10年。

公司衰落背后的經(jīng)濟(jì)周期

任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期的背后，都必然會(huì)經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、登頂、衰退、蕭條，再?gòu)?fù)蘇。循環(huán)往返，永不停歇。

20世紀(jì)20年代，尼古拉•康德拉季耶夫在比較了多個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史后發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在一個(gè)為期50—60年的周期。提出了一個(gè)全新的經(jīng)濟(jì)周期理論——“康波周期”。

后來(lái)，美國(guó)的伊斯伯爾丁對(duì)這個(gè)理論進(jìn)一步的解釋，一個(gè)康波周期大約包括3個(gè)庫(kù)茲涅茨周期(因在建筑領(lǐng)域表現(xiàn)明顯，也稱為房地產(chǎn)周期)每一個(gè)庫(kù)茲涅茨周期是20年左右。這個(gè)周期剛好是我們開頭提到的互聯(lián)網(wǎng)巨頭的半衰期。

互聯(lián)網(wǎng)最大的改變之一，就是帶來(lái)新技術(shù)帶動(dòng)了社會(huì)關(guān)系的改變，包括生產(chǎn)關(guān)系的優(yōu)化和調(diào)整。從促進(jìn)了新的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而新技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就是一對(duì)孿生兄弟。1998年，對(duì)當(dāng)下中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生巨大影響的公司紛紛誕生，包括阿里、騰訊，以及后來(lái)的百度等。他們對(duì)中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，起到了質(zhì)的飛躍的促進(jìn)作用。

科技創(chuàng)新創(chuàng)造了新的商業(yè)機(jī)會(huì)，也意味著新的利潤(rùn)和回報(bào)。原來(lái)閑置的或者低回報(bào)的貨幣，紛紛的進(jìn)入新的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)領(lǐng)域里來(lái)。新科技把原本沉沒(méi)的資本變成了活躍資本，從而推動(dòng)了新經(jīng)濟(jì)投資急速發(fā)展。

在巴拉諾夫斯基理論里，經(jīng)濟(jì)就像是一臺(tái)蒸汽機(jī)。當(dāng)工人往鍋爐里不斷添加蒸汽時(shí)，當(dāng)累積超過(guò)一定時(shí)間，空氣壓力會(huì)不斷增加，直到最終產(chǎn)生動(dòng)力。在投資領(lǐng)域也是如此，資本就像是蒸汽，不斷投入到整個(gè)社會(huì)運(yùn)營(yíng)里，從而催動(dòng)某個(gè)行業(yè)乃至社會(huì)運(yùn)行。但是，蒸汽會(huì)泄露，資本會(huì)流失，最終靠投資驅(qū)動(dòng)的行業(yè)和社會(huì)都會(huì)減緩，乃至停滯。

國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)，經(jīng)歷了1998年的門戶、1999年的電子商務(wù)、2001年的企業(yè)服務(wù)、2002年的SP、2003年的網(wǎng)游、2006年的視頻、2013年的手機(jī)游戲、2014年的2B服務(wù)、2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融、2016年的共享單車、2017年的新零售、2018年的區(qū)塊鏈等無(wú)不如此。

不管在哪個(gè)國(guó)家和行業(yè)，經(jīng)濟(jì)就是經(jīng)歷著一個(gè)又一個(gè)不斷的周期循環(huán)。而在這中間，新的技術(shù)創(chuàng)新和大規(guī)模的應(yīng)用又會(huì)把觸底的經(jīng)濟(jì)再一次拉動(dòng)，成為新的經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)。

1998年-2018年，20年，剛好是一個(gè)庫(kù)茲涅茨周期，也就是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的調(diào)整期，或者是行業(yè)洗盤階段。

提出過(guò)商業(yè)周期循環(huán)論的熊彼特，在談到經(jīng)濟(jì)周期時(shí)說(shuō)，“周期并不像扁桃體那樣，是可以單獨(dú)摘除的東西，而是像心跳一樣，是有機(jī)體的核心。”

人口對(duì)互聯(lián)網(wǎng)影響有多大?

庫(kù)茲涅茲周期典型兩個(gè)關(guān)聯(lián)因素，一個(gè)是居民財(cái)產(chǎn)購(gòu)建，二是人口轉(zhuǎn)移。

根據(jù)雪球的資料顯示，“目前全球的總資產(chǎn)里，房地產(chǎn)大概占了50%。但在中國(guó)總資產(chǎn)里，房地產(chǎn)占比高達(dá)70%。股票市場(chǎng)大概占25%。”那么人口的轉(zhuǎn)移對(duì)一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期和中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的影響有多大呢?

在人口遷徙方面，我們可以看到，每一次人口遷徙停止或者下降時(shí)，就是經(jīng)濟(jì)或者巨頭出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候。來(lái)看看每一次科技和互聯(lián)網(wǎng)公司遭遇低谷的時(shí)候，人口遷移都發(fā)生了什么樣的事情。在開頭的公司圖表里，我們發(fā)現(xiàn)1998年和2018年是明顯的低谷。在這兩個(gè)年份，中美人口遷徙究竟發(fā)生了什么樣的問(wèn)題?

1998年的美國(guó)：

從1994年開始，一直到1999年，美國(guó)人口的遷徙進(jìn)入低潮期，其中1994年到1995年是美國(guó)經(jīng)濟(jì)包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭的低谷。這個(gè)期間，是包括蘋果、微軟等多家公司的小年，經(jīng)營(yíng)困難，甚至瀕臨關(guān)門。直到1999-2000年左右才開始復(fù)蘇。

而在此期間，美國(guó)的凈移民人口(不是新移民)也在急速下降，從1997年的頂峰850萬(wàn)左右，一路下跌到2002年的550萬(wàn)左右。這個(gè)期間，也是各大互聯(lián)網(wǎng)公司的低谷。由于特朗普的上臺(tái)，美國(guó)近幾年執(zhí)行了移民方面的保守政策。新移民急劇下降。由此帶來(lái)的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)，硅谷等地區(qū)出現(xiàn)了人才的短缺，但整體危機(jī)還沒(méi)有完全爆發(fā)。

1998年-2018年的中國(guó)人口：

而中國(guó)人口呢，由于城市化加劇，從2000年開始，中國(guó)人口開始進(jìn)入到快速的遷徙狀態(tài)。從1998年的大概1億左右開始起飛，到了2014年的2.5億人左右。然后開始下滑，一直到現(xiàn)在。

中國(guó)從1998年開始人口加快流通，就在這一年，誕生了阿里、騰訊等各大公司。人口流通帶來(lái)了新的消費(fèi)需求，比如手機(jī)。1999年，諾基亞無(wú)天線的3210正式面世。2000年摩托羅拉V98爆發(fā)。而現(xiàn)在是全球手機(jī)大佬的OPPO、vivo，也就是2001年成立的。2013年，智能機(jī)的出貨量首次超越功能機(jī)。

而智能終端的發(fā)達(dá)，又進(jìn)一步促進(jìn)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，加劇了人和人之間的連接。2014年，中國(guó)遷徙人口到了最高峰，超過(guò)2.5億。也就是這一年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)全面爆發(fā)。阿里、陌陌等30多家互聯(lián)網(wǎng)公司批量上市，這一年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大年。

人口遷徙帶來(lái)了新的經(jīng)濟(jì)模式，帶了新的技術(shù)需求，帶來(lái)了廉價(jià)勞動(dòng)力，促進(jìn)了實(shí)業(yè)和虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。城市新移民是新興經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)主力軍，隨著中國(guó)城鎮(zhèn)化快速推進(jìn)，大量的人口從農(nóng)村向一二線城市遷徙。新一代城市移民在收入水平和購(gòu)買力上均有大幅提高，成為重要的互聯(lián)網(wǎng)的忠誠(chéng)用戶和消費(fèi)者。他們逐漸轉(zhuǎn)化成為城市龐大的消費(fèi)群體。也就是說(shuō)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展史，其實(shí)就是一部人口流動(dòng)和遷徙的歷史。

那句已經(jīng)為無(wú)數(shù)人引用過(guò)雷軍的話：在風(fēng)口上順勢(shì)而為。其實(shí)說(shuō)的應(yīng)該不僅僅是行業(yè)的風(fēng)口，而是順應(yīng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的大勢(shì)。小米、BAT、蘋果、谷歌等無(wú)一不是如此。

資料參考：